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以下是AI算力板块核心受益标的清单，按算力芯片、服务器、光模块、配套/算力服务分类。

一、算力芯片（国产替代+高算力）

- 第一梯队
- 海光信息（ 688041 ）：国产DCU龙头，深算系列兼容主流生态，政务/金融渗透快，国产替代核心
- 寒武纪（ 688256 ）：全场景AI芯片，思元系列适配千亿参数大模型，国产大模型算力市占率高
- 地平线：车规级AI芯片，征程系列赋能自动驾驶，量产落地加速
- 第二梯队
- 紫光国微（ 002049 ）：特种芯片+功率半导体，算力芯片配套核心
- 澜起科技（ 688008 ）：内存接口芯片全球龙头，DDR5市占超40%，算力芯片关键配套

二、服务器（算力载体+液冷升级）

- 第一梯队
- 工业富联（ 601138 ）：英伟达AI服务器核心代工厂，全球产能占比高，液冷PUE≤1.1
- 浪潮信息（ 000977 ）：国内AI服务器市占率超30%，液冷技术成熟，算力租赁+硬件双轮驱动
- 中科曙光（ 603019 ）：超算/智算中心龙头，液冷PUE低至1.04，参与全国80%智算中心建设
- 第二梯队
- 紫光股份（ 000938 ）：服务器+交换机+算力网络一体化，云厂商核心供应商
- 拓维信息（ 002261 ）：华为昇腾/鲲鹏生态核心，算力一体机+行业解决方案

三、光模块（高速互联+800G/1.6T升级）

- 第一梯队
- 中际旭创（ 300308 ）：全球800G光模块市占率第一，1.6T方案对接英伟达需求
- 新易盛（ 300502 ）：1.6T光模块送样领先，硅光混合技术降功耗30%
- 第二梯队
- 光迅科技：光芯片+光模块一体化，数通/电信双轮驱动
- 天孚通信：高速光器件龙头，适配800G/1.6T光模块需求

四、配套/算力服务（散热+算力租赁+IDC）

- 液冷散热
- 英维克（ 002837 ）：液冷散热龙头，AI服务器/数据中心散热方案，国家级智算中心中标常客
- 飞荣达（ 300602 ）：导热材料供应商，为英伟达H200定制散热模组
- 算力租赁/IDC
- 鸿博股份（ 002229 ）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%
- 润泽科技（ 300442 ）：超大规模IDC，东数西算核心节点，算力租赁高弹性
- 宝信软件（ 600845 ）：钢铁工业软件+IDC，上海超算中心运营，算力基础设施龙头

五、优先级策略

1. 第一优先级：算力芯片（海光信息、寒武纪）+ 服务器（工业富联、浪潮信息），技术壁垒高、国产替代空间大、业绩兑现快
2. 第二优先级：光模块（中际旭创、新易盛）+ 液冷（英维克），800G/1.6T升级+液冷刚需驱动，价值量提升明显
3. 第三优先级：算力租赁（鸿博股份、润泽科技）+ IDC（宝信软件），算力需求爆发直接受益，现金流稳定