基于昊志机电最新业绩预告、技术突破及行业竞争格局，本文将从核心逻辑、业务拆解、估值分析三大维度展开研报，突出其“主轴稳盘+机器人破局+航天增量”的三重成长。
1. 业绩超预期兑现：2025年归母净利润预增54.4%-99.03%（1.28亿-1.65亿元），PCB主轴业务受益AI算力与消费电子升级实现收入大幅增长，规模效应推动毛利率提升，基本盘持续夯实 。
2. 机器人业务突破拐点：谐波减速器斩