双央企装备龙头深度研报：中国西电+国机重装 安全边际与成长弹性双解

核心结论

两只均为央企背景高端装备龙头，赛道景气+业绩打底，短期处于洗盘蓄力期，安全边际充足；中国西电胜在特高压刚需+业绩稳健，容错率高适合打底；国机重装赢在核聚变题材+技术垄断，弹性更大适合博弈，结合小资金属性，建议优先做西电波段，国机小仓卡位题材。

一、 中国西电（ 601179 ）：特高压刚需压舱，估值合理待突破