一、上周回归[淘股吧]
近期沪指连续上行，在八连阳后盘面有些获利盘，所带来的超买压力也在逐步累积，加上没有北向资金压制，上一交易日在冲高至3977点后出现了回落，行业板块涨跌互现，能源金属、贵金属、有色金属、玻璃玻纤、光伏设备、电池板块涨幅居前，电子化学品、造纸印刷、医疗器械、酿酒行业、电源设备、半导体板块跌幅居前。虽有冲高回落但并不意外，指数自3816点构筑的双底形态，以及短期市场整体走势判断，上周五盘中的这“一跳”，“倒车接人”的几率更大。目前指数稳在5日均线3938点上方，距离4000点大关已然不远，本周外资结束假期，随着其进场布局，市场仍存修复的空间。回顾11月，机构忙于年度排名，大多数选择了防御模式，进入12月，因为人民币持续升值的这一关键变量，使得市场不断走高。接下来重点留意增量资金的入场力度，若能持续放量至2万亿以上，那么跨年行情及春季行情可以期待。
二、热点追踪
1、锂电：新能源方向在去产能以及反内卷的阵痛过后，部分公司业绩拐点已现，那些业绩有确定性、以及机构重点参与的底部个股，可以重点跟踪。另外，随着美元降息预期、全球需求回暖、筹码相对集中的有色板块，以及锂矿方向，适合中长期配置。
2、海南自贸概念：海南封关后，首周三亚免税店销售额同比增长50.3%，连续五天单日突破亿元大关。在事件驱动下，上一交易日海南自贸概念活跃，海南发展6天5板，洲际油气、京粮控股、海南矿业涨停。不过该方向更多是以情绪博弈为主，赚钱效应大概率会集中在前排核心标的。
3、周末商业航天的消息面喜忧参半，喜的是上交所发布IPO指引，给该方向的炒作火上浇油，但忧的是周五美股航天股下挫，叠加臻镭科技被证监会立案调查，对商业航天有间接的降温，上一交易日午后，商业航天部分中后排个股出现回落，在三日的放量拉升后，技术面来说也偏离均线过多，若本周没有更多的资金接力，那么短线分歧/回调修正的概率较大，操作上，没有先手的再去追涨，盈亏比及并不划算，若已在车上，注意灵活应对、并且去弱留强。
4、有色金属：对于美联储明年的降息预期以及地缘政治风险加大了避险属性，周末外围金属疯涨，有色金属板块中的银、铜、金、铝等涨幅居前，按周末的热度而言，周一大概率会高开了，没有先手的周一大概率没有特别合适上车的机会。整体来说，目前国内外不少机构认为有色金属将成为2026年上涨趋势的“第一梯队”，有色金属可以作为波段趋势低吸参考。
5、涨停股复盘：共计92股涨停，另有31只个股盘中一度触及涨停，封板率74.8%。新能源：钧达股份天板+天际股份天板+深圳新星天板+德力股份天板+泰尔股份2天2板+天奇股份2天2板+中核科技2天2板。航天军工：通宇通讯10天5板+神剑股份7天7板+九鼎新材4天4板+大业股份3天3板+隆基机械3天3板+再升科技3天3板+鲁信创投3天3板+中国卫星3天3板+广道退3天3板+中超控股3天2板+长江通信2天2板。区域经济：海南发展6天5板+海汽集团6天4板+安通控股5天5板+厦门国茂3天3板+昇兴股份3天2板。大消费：嘉美包装8天8板+红棉股份6天3板+五洲特纸3天3板+汇洁股份2天2板+扬子新材2天2板。AI概念：天通股份6天3板+上海港湾3天2板+永鼎股份3天2板。地产产业链：华联控股6天4板。其他：盛通能源11天11板+浙江世宝9天6板+锋龙股份3天3板。
三、主线 热点：商业航天、消费、有色金属、科技 短线 热点：机器人，算力、CPO、跨境支付、无人驾驶、锂电
1、央行：着力健全有利于“长钱长投”的制度政策环境 显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例。
中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2025）》提出，将着力健全有利于“长钱长投”的制度政策环境，显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例，是给A股市场开了一剂“强心针”，直指“长钱短投”的顽疾，而所谓“长钱长投”，就是让资金像种树一样，别总想着今天种明天砍，得学学竹子，扎根深了才能节节高
2、近一周6股获超50家机构调研近一周，6股获超50家机构调研。
其中，领益智造有107家机构调研，其中包括33家基金公司、9家证券公司、19家私募、9家保险公司等。近日公司发布公告称，将以8.75亿元取得对东莞市立敏达电子科技有限公司的控制权。从市场表现来看，近一周机构调研股平均上涨近5%，超捷股份、广联航空、华盛锂电、德明利等个股均涨逾20%。
3、据报字节跳动拟2026年向华为采购超400亿元昇腾芯片。
字节跳动400亿采购昇腾芯片的消息尚未得到官方证实，但是这则“小作文”也绝非空穴来风，若确认落地，则是国内AI算力自主化进程的标志性事件！这则消息的背后是国产算力产业的技术突围，以及中美算力博弈格局的深刻转变在支撑。一些叠加了昇腾概念股正处于底部区域，且在三季度已经有社保基金、机构资金提前进驻。这说明聪明资金已经在为未来的行情做铺垫，务必高度重视。
四、今日个股选择
603123 翠微股份
题材逻辑
所属多元金融行业、跨境支付+数据要素概念
消息面上，中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，公司涉及第三方支付、新零售、AI智能体等题材，近期因城市更新项目及治理优化获游资和外资介入。技术面上，现阶段布林带敞口向上，股价有望处于10日均线13.70上方继续活跃，可以分批次、小仓位的潜伏。