12.25盘前 航天大科技
展开
一、
1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向
1. 低轨卫星供应及卫星互联网
卫星制造：中国卫星
卫星运营：中国卫通
卫星通信：信科移动、海格通信
元器件：铖昌科技、臻镭科技
----
2. 可复用运载器及火箭
动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭
结构件：#超捷股份、航天环宇
----
3. 商业航天新材料和新器件
复合材料：中航高科、光威复材、中简科技
核心芯片：紫光国微、复旦微电
----
4. 空间资源开发利用及新兴太空服务
遥感地图：中科星图、航天宏图、四维图新
导航定位：北斗星通、华测导航、中海达
新兴太空：#天银机电、欧比特、康拓红外
太空算力：顺灏股份、佳缘科技、航宇微
太阳能板：#上海港湾、乾照光电
2、 【华创电子】商业航空真龙头信维通信
核心推荐关注信维通信，核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足，且正迎来利润拐点。具体要点如下：
客户与供应链卡位优势突出
信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位：一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链；二是在马斯克SpaceX的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位；三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目，且该终端已完成打样。
卫星通信业务增长潜力巨大
参考SpaceX今年500万台的需求规模，若上海瀚讯地面终端达成同等体量，对应收入空间达250亿元；若信维通信拿下一半份额，仅此项业务就能带来超百亿元收入，具备“再造一个信维”的潜力。
利润迎来关键拐点
公司主动调整业务结构，放弃低毛利率项目，叠加明年资本开支与各项费用明显下降，盈利能力将持续改善，当前正处于未来三年利润拐点的关键时间点，且公司对四季度业绩持乐观态度。
3、♞ 天兵系
☛ 隆基机械
☛ 西部材料
☛ 航宇科技
☛ 超捷股份
☛ 银邦股份
二、
1、华海诚科 CX审厂通过！
①重大边际变化，#上周CX完成对华海诚科审厂，少量整改项在做，开启真正国产商化进程；
②与韩国子公司 Hysolem协同，公司目前用于HBM的MUF料号GR920系列通过客户验证， DRAM 系列产品通过佩顿测验收，A股唯一；
③公司当前配套扩产先进封装和车规封装材料满产有望带来50亿+营收增长，净利率15%，新增8亿净利润，当前合理市值300亿、中长期合理市值500亿。
2、【安孚科技】3.2T光模块薄膜铌酸锂硅光芯片A股核心标的
🔥入股易缆微打造光芯片第二成长曲线。易缆微近期完成近亿元战略融资，安孚科技领投，多家知名基金跟投。易缆微自主构建“硅光异质集成薄膜铌酸锂”全栈技术平台，深度掌握单波200G/400G电光调制、CPO封装及OCS交换等关键技术。2025年发布的“单波400Gbps差分调制芯片”，采用自主8英寸晶圆制程，核心参数跻身国际先进行列。其推出的1.6T/3.2T光模块核心芯片、光电共封装（CPO）解决方案及OCS光子芯片产品，已通过行业头部客户验证并实现批量送样。
🔥易缆微创始人陈伟博士是硅光行业顶级企业家。陈伟博士作为硅光行业的连续创业者，20+年专注于硅光赛道；在创办易缆微之前，于2010年在比利时创立了Caliopa公司，专注于世界第一代硅光子技术的研发并取得突破，Caliopa公司在2013年被华为海思收购。
🔥东山精密/索尔思+安孚科技/易缆微：构筑强大生态协同。安孚科技实控人为东山精密实控人袁永刚。东山精密收购索尔思之后，已成为全球前列的光模块和光芯片公司，海外客户全面突破。未来安孚科技有望成为东山精密光模块版图的重要构成：索尔思光模块 + 索尔思单波100G EML光芯片 + 易缆微单波200G/400G薄膜铌酸锂硅光芯片。
🔥主业构筑绝对安全边际。上市公司持有南孚电池46.02%股权，根据公告，公司后续将进一步增持南孚电池股权。南孚电池是国内碱性电池的龙头企业，南孚品牌 5/7 号碱性电池销量连续32年（1993 年-2024 年）中国第一。南孚电池年均净利润和经营活动净现金流约10亿元，假设未来南孚电池全部并表对应备考PE约15x。
🔥投资建议：（1）主业：安孚科技2025Q3在手现金等价物约17亿元，考虑南孚电池未来股权比例持续提升，10亿元净利润和经营活动净现金对应主业目标市值约200亿元市值；（2）易缆微光芯片业务：未来安孚科技将助力易缆微持续发展，保守给于光芯片业务50-100亿元目标市值。（3）目标市值250-300亿元市值 vs 目前100亿元市值（增发股本增厚160亿元市值）。
3、生益科技：台光专家口径：
[爆竹]M9材料在12月初通过NV验证，全球唯二（另一个台光），A股唯一！
[爆竹]M9材料价值量是M8的2倍。
[爆竹]CCL竞争格局非常好，全球能大量出货的M8只有4家，M9是生益和台光。在、占PCB成本40%以上。
4、#星环科技
技术趋势明确。要实现Agent记忆的提升，需要大量存储，以及存储技术的升级。但同时，#也需要数据库软件的升级，记忆功能的每个维度的变化，都需要数据库软件作为支持实现。
新技术到来。HBF/GPU直连SSD硬件革新已经开始，#GPU-Native数据库的变革随之而来。
已经和NV合作的【星环科技】，后续进展值得期待。
三、12.25dx 交y计划
昨天十二甲失败短期兑现！今天商业航天反核，航天强国不是口号，是十五五，是国策，未来的星球大战指日可待！天上飞的，地上跑的
一、商业航天 航天发展 电子 动力 低吸都是r！都是好的！机电 某人砸的 地板开。低吸也没毛病！持续做高抛低吸即可
重点关注一下spacex 供应链持续性。我们确实跟外国有差距，有差距才有预期差！
6g 未来传输的是算力。航天相关6g通讯设备等
短期 天龙三号 月底，注意短期兑现！长期10b出现
二、海南 海南f岛 意义重大！是继福建之后又一个重大g家战略，全球贸易 跨境电商 带动的是全国，乃至整个东南亚。全球。海南发展 给机会了！打b，明天看情形继续 打b
三、能源强国 国机重工 雪人 低吸 地上跑的智能驾驶 北汽蓝谷低吸。做t为主
四、大科技 低吸赚了就走。不涨t兑现就好。
再分享几个
低吸 存储 香农芯创和聚辰股份。cpo安孚科技
五、监g 海欣食品全部兑现 舒服的。国晟科技 涨t要兑现的。怕延长j管！不涨就低吸为主
盘前做好交易计划，盘中不做决定。
行业航天依旧是主线。下一波主线是等出来的
最近低吸全部赚q 祝大家继续大z
忍常人所不能忍
悟常人所不能悟
醒常人所不能醒
-老赵442
1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向
1. 低轨卫星供应及卫星互联网
卫星制造：中国卫星
卫星运营：中国卫通
卫星通信：信科移动、海格通信
元器件：铖昌科技、臻镭科技
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2. 可复用运载器及火箭
动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭
结构件：#超捷股份、航天环宇
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3. 商业航天新材料和新器件
复合材料：中航高科、光威复材、中简科技
核心芯片：紫光国微、复旦微电
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4. 空间资源开发利用及新兴太空服务
遥感地图：中科星图、航天宏图、四维图新
导航定位：北斗星通、华测导航、中海达
新兴太空：#天银机电、欧比特、康拓红外
太空算力：顺灏股份、佳缘科技、航宇微
太阳能板：#上海港湾、乾照光电
2、 【华创电子】商业航空真龙头信维通信
核心推荐关注信维通信，核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足，且正迎来利润拐点。具体要点如下：
客户与供应链卡位优势突出
信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位：一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链；二是在马斯克SpaceX的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位；三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目，且该终端已完成打样。
卫星通信业务增长潜力巨大
参考SpaceX今年500万台的需求规模，若上海瀚讯地面终端达成同等体量，对应收入空间达250亿元；若信维通信拿下一半份额，仅此项业务就能带来超百亿元收入，具备“再造一个信维”的潜力。
利润迎来关键拐点
公司主动调整业务结构，放弃低毛利率项目，叠加明年资本开支与各项费用明显下降，盈利能力将持续改善，当前正处于未来三年利润拐点的关键时间点，且公司对四季度业绩持乐观态度。
3、♞ 天兵系
☛ 隆基机械
☛ 西部材料
☛ 航宇科技
☛ 超捷股份
☛ 银邦股份
二、
1、华海诚科 CX审厂通过！
①重大边际变化，#上周CX完成对华海诚科审厂，少量整改项在做，开启真正国产商化进程；
②与韩国子公司 Hysolem协同，公司目前用于HBM的MUF料号GR920系列通过客户验证， DRAM 系列产品通过佩顿测验收，A股唯一；
③公司当前配套扩产先进封装和车规封装材料满产有望带来50亿+营收增长，净利率15%，新增8亿净利润，当前合理市值300亿、中长期合理市值500亿。
2、【安孚科技】3.2T光模块薄膜铌酸锂硅光芯片A股核心标的
🔥入股易缆微打造光芯片第二成长曲线。易缆微近期完成近亿元战略融资，安孚科技领投，多家知名基金跟投。易缆微自主构建“硅光异质集成薄膜铌酸锂”全栈技术平台，深度掌握单波200G/400G电光调制、CPO封装及OCS交换等关键技术。2025年发布的“单波400Gbps差分调制芯片”，采用自主8英寸晶圆制程，核心参数跻身国际先进行列。其推出的1.6T/3.2T光模块核心芯片、光电共封装（CPO）解决方案及OCS光子芯片产品，已通过行业头部客户验证并实现批量送样。
🔥易缆微创始人陈伟博士是硅光行业顶级企业家。陈伟博士作为硅光行业的连续创业者，20+年专注于硅光赛道；在创办易缆微之前，于2010年在比利时创立了Caliopa公司，专注于世界第一代硅光子技术的研发并取得突破，Caliopa公司在2013年被华为海思收购。
🔥东山精密/索尔思+安孚科技/易缆微：构筑强大生态协同。安孚科技实控人为东山精密实控人袁永刚。东山精密收购索尔思之后，已成为全球前列的光模块和光芯片公司，海外客户全面突破。未来安孚科技有望成为东山精密光模块版图的重要构成：索尔思光模块 + 索尔思单波100G EML光芯片 + 易缆微单波200G/400G薄膜铌酸锂硅光芯片。
🔥主业构筑绝对安全边际。上市公司持有南孚电池46.02%股权，根据公告，公司后续将进一步增持南孚电池股权。南孚电池是国内碱性电池的龙头企业，南孚品牌 5/7 号碱性电池销量连续32年（1993 年-2024 年）中国第一。南孚电池年均净利润和经营活动净现金流约10亿元，假设未来南孚电池全部并表对应备考PE约15x。
🔥投资建议：（1）主业：安孚科技2025Q3在手现金等价物约17亿元，考虑南孚电池未来股权比例持续提升，10亿元净利润和经营活动净现金对应主业目标市值约200亿元市值；（2）易缆微光芯片业务：未来安孚科技将助力易缆微持续发展，保守给于光芯片业务50-100亿元目标市值。（3）目标市值250-300亿元市值 vs 目前100亿元市值（增发股本增厚160亿元市值）。
3、生益科技：台光专家口径：
[爆竹]M9材料在12月初通过NV验证，全球唯二（另一个台光），A股唯一！
[爆竹]M9材料价值量是M8的2倍。
[爆竹]CCL竞争格局非常好，全球能大量出货的M8只有4家，M9是生益和台光。在、占PCB成本40%以上。
4、#星环科技
技术趋势明确。要实现Agent记忆的提升，需要大量存储，以及存储技术的升级。但同时，#也需要数据库软件的升级，记忆功能的每个维度的变化，都需要数据库软件作为支持实现。
新技术到来。HBF/GPU直连SSD硬件革新已经开始，#GPU-Native数据库的变革随之而来。
已经和NV合作的【星环科技】，后续进展值得期待。
三、12.25dx 交y计划
昨天十二甲失败短期兑现！今天商业航天反核，航天强国不是口号，是十五五，是国策，未来的星球大战指日可待！天上飞的，地上跑的
一、商业航天 航天发展 电子 动力 低吸都是r！都是好的！机电 某人砸的 地板开。低吸也没毛病！持续做高抛低吸即可
重点关注一下spacex 供应链持续性。我们确实跟外国有差距，有差距才有预期差！
6g 未来传输的是算力。航天相关6g通讯设备等
短期 天龙三号 月底，注意短期兑现！长期10b出现
二、海南 海南f岛 意义重大！是继福建之后又一个重大g家战略，全球贸易 跨境电商 带动的是全国，乃至整个东南亚。全球。海南发展 给机会了！打b，明天看情形继续 打b
三、能源强国 国机重工 雪人 低吸 地上跑的智能驾驶 北汽蓝谷低吸。做t为主
四、大科技 低吸赚了就走。不涨t兑现就好。
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五、监g 海欣食品全部兑现 舒服的。国晟科技 涨t要兑现的。怕延长j管！不涨就低吸为主
盘前做好交易计划，盘中不做决定。
行业航天依旧是主线。下一波主线是等出来的
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忍常人所不能忍
悟常人所不能悟
醒常人所不能醒
-老赵442
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