短期业绩承压的原因：两份报告均指出，公司2025年上半年营收和利润下滑，主要原因是国际ITER项目技术方案调整导致国内订单延迟释放，同时微波器件业务也因下游项目节点推后而部分订单延迟。公司自身在半年度评估报告中也确认了这一情况。
· 长期发展的核心逻辑：机构长期看好公司的核心逻辑在于其在可控核聚变领域的稀缺性和技术实力。例如，公司为ITER项目提供偏滤器、包层系统等关键部件，相关设备已应用于“中国