赛微电子-谷歌链 + 光通信 + 激光雷达

行业原因：
有市场消息称，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。中泰证券指出，谷歌凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长。随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇。

公司原因：
1、据2024年度报告及2025年半年度报告，公司 MEMS 晶圆制造全球领先，瑞典Silex 2019-2024年连续位居全球MEMS纯代工厂第一，北京FAB3产能正由1.5万片/月向3万片/月扩充。
2、据2025年11月18日互动易，公司持续推进硅光系列芯片的工艺开发及晶圆制造布局，境内产线目前已能够为光通信、光互连、光计算等领域的客户提供硅光工艺开发与小规模试制服务，MEMS-OCS 产品已实现小批量试产，相关技术指标正按规划持续优化中。公司境内产线将根据市场及客户需求，稳步推进相关晶圆产品的量产进程。
3、据2022年8月26日互动易及2025年半年度报告，公司具备硅光子芯片MEMS工艺开发与晶圆制造服务，产品可用于CPO光交换、光通信场景。
4、据2025年半年度报告，公司已形成面向激光雷达振镜的MEMS工艺开发与晶圆制造能力，多款车规级MEMS振镜已量产，良率持续提升。
5、据2025年三季报，公司2025年前三季度营收6.82亿元，归母净利润15.76亿元主要系出售瑞典Silex股权收益，同比扭亏为盈。