根据今天全天的盘面，市场正处于一个非常典型且关键的阶段——新周期的“确认分化日”，或者说，是新主线在质疑中确立，而旧主线在挣扎中彻底出清的 “交接棒时刻”。

 周期定位详解

今天的走势，是周期理论教科书般的演绎：

周期特征 今日盘面证据 周期阶段解读
1. 新主线确立，但带动性存疑（确认期） 海南发展成功三连板，坐实龙头地位。但海南板块指数整体下跌0.39%，跟风股大面积分化（如中国中免下跌）。 新周期已经启动，龙头打开空间。但市场并未形成健康的板块联动上涨，表明资金对新主线的共识强度不足，是一个“小周期”或“弱周期”的初始特征。
2. 旧主线彻底退潮（出清期） 商业航天板块大跌1.9%，多只核心股大跌（航天电子-7.81%）。仅剩神创股份一个活口独立涨停，这是经典的 “龙头掩护板块撤退” 的末期信号。 旧周期确认结束，资金不计成本离场。任何旧热点的反弹都是离场机会，而非买点。
3. 情绪两极撕裂（混沌期） 一边是新股N纳维能源暴涨408%的极致投机，另一边是高位股的持续亏钱效应（如中国卫星-5.28%）。市场找不到合力方向，资金在躁动中四处尝试（如锂电轮动）。 市场情绪处于 “迷茫的试错阶段” 。高风险偏好资金在炒新、炒妖，而多数资金在观望或割肉旧仓，情绪并未因新主线出现而变得一致乐观。
4. 轮动快速且无序（过渡期） 锂电池等板块虽有表现，但无法形成气候，属于支线轮动，持续性存疑。这进一步分流了资金，让新主线无法获得充足的弹药。 在无绝对主线的间隙，资金进行的快速套利行为。其持续性通常较差，无法引领新周期。

 核心结论：这是什么周期？

今天是 “新老周期交接棒过程中的分化日” 。它确认了三件事：

1. 新王已立：海南（以海南发展为代表）成为新周期的主线。
2. 根基不稳：新主线的号召力和资金凝聚力较弱，行情可能以龙头缩量加速、板块跟风乏力的结构展开。
3. 旧王已死：商业航天周期正式结束，进入补跌阶段。

这不是一个健康的、有广泛赚钱效应的主升周期起点，而更可能是一个结构高度分化、操作难度加大的“龙头抱团”周期。

 后续推演与策略重点

明天是验证这个“弱周期”能否延续的关键：

1. 新主线观察点：紧盯海南发展。作为市场唯一高标，它必须继续强势（最好是加速板），一旦它断板或出现大面，这个新周期可能迅速夭折，市场将重回混沌试错。
2. 旧主线风险点：规避任何商业航天板块的反弹。
3. 操作策略：聚焦核心，放弃杂毛。在龙头（海南发展）上寻找分歧机会，或等待海南板块内部出现一个强势的“换手龙”来稳定军心。对于轮动题材（如锂电），仅以套利思路快进快出。

总结：今天是新周期的“出生证明”，但这份证明上写着“体质偏弱”。接下来的重点，是看这个新生儿（海南主线）能否在分歧中活下去并强壮起来，还是昙花一现。