药明康德
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药明康德：风浪中的价值锚，机构超配背后的长期逻辑
药明康德今日冲高回落，收盘基本持平，在前期21%的回调后呈现蓄势待发态势。孔明博士公众号认为，短期股价波动本是市场常态，东财、迈瑞等一众龙头均有19%-27%的回调幅度，将药明的调整归咎于减持或 NDAA 法案，反而凸显其在压力下的韧性。
投资需以第一性原则穿透迷雾，而非盲从市场情绪。历史早已证明NDAA条款的执行局限：大疆遭联邦禁用后仍占据美国主流市场，TikTok在法案生效后持续运营，稀土永磁体禁令也沦为"纸面限制"。前国防部长盖茨的判断一针见血，缺乏预算与现实可行性的条款终将沉没于纸海。
药明的核心底气远胜过往案例，其与欧美大药企形成深度共生关系，全球稀缺的工程师红利与CRDMO一体化能力，是印度、韩国同行难以复制的护城河。2025Q3财报显示公司营收同比增长18.6%，全年业绩指引两度上调，TIDES业务增速更是高达121.1%，在手订单连续7个季度攀升。
机构资金早已用脚投票，2025Q3药明康德以461亿元持仓市值位列医药行业公募重仓第一，作为市值40名开外的企业，却跻身公募整体第13大重仓股，超配信号明确。连续四次财报发布后股价获正反馈，印证了业绩增长的确定性。
风浪越大，鱼越贵。能引发地缘关注的企业，恰恰是中国最具竞争力的核心资产。孔明博士公众号始终坚信，投资的本质是拥抱优秀企业的长期价值，在市场恐慌时坚守稀缺标的，方能穿越周期收获超额收益。关注孔明博士，带你用第一性原则看透企业核心逻辑，避开情绪陷阱，把握价值投资真谛。
药明康德今日冲高回落，收盘基本持平，在前期21%的回调后呈现蓄势待发态势。孔明博士公众号认为，短期股价波动本是市场常态，东财、迈瑞等一众龙头均有19%-27%的回调幅度，将药明的调整归咎于减持或 NDAA 法案，反而凸显其在压力下的韧性。
投资需以第一性原则穿透迷雾，而非盲从市场情绪。历史早已证明NDAA条款的执行局限：大疆遭联邦禁用后仍占据美国主流市场，TikTok在法案生效后持续运营，稀土永磁体禁令也沦为"纸面限制"。前国防部长盖茨的判断一针见血，缺乏预算与现实可行性的条款终将沉没于纸海。
药明的核心底气远胜过往案例，其与欧美大药企形成深度共生关系，全球稀缺的工程师红利与CRDMO一体化能力，是印度、韩国同行难以复制的护城河。2025Q3财报显示公司营收同比增长18.6%，全年业绩指引两度上调，TIDES业务增速更是高达121.1%，在手订单连续7个季度攀升。
机构资金早已用脚投票，2025Q3药明康德以461亿元持仓市值位列医药行业公募重仓第一，作为市值40名开外的企业，却跻身公募整体第13大重仓股，超配信号明确。连续四次财报发布后股价获正反馈，印证了业绩增长的确定性。
风浪越大，鱼越贵。能引发地缘关注的企业，恰恰是中国最具竞争力的核心资产。孔明博士公众号始终坚信，投资的本质是拥抱优秀企业的长期价值，在市场恐慌时坚守稀缺标的，方能穿越周期收获超额收益。关注孔明博士，带你用第一性原则看透企业核心逻辑，避开情绪陷阱，把握价值投资真谛。
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