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宏观政策：

上周主要大事情主要是12月中央政治局会议和中央经济工作会议相继召开，为2026年经济工作指引方向，持续了宏观政策方面要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，内需为明年的首要任务，对经济增长质（科技创新和产业创新）的提升要求有所增加。所以说继续保持宽松+提振内需+科技！依然是接下来的核心！当然外围美联储货币政策已经日本加息预期，对于国内宏观政策，可能还是会有一定的压制性的影响！

大盘指数：

从上周的总体市场表现来看，仅周一及周五量能达到2万亿，指数的走势比较跌宕起伏，部分原因是量化在带市场节奏，打下去有拉台，拉上去又容易被兑现而打压，预计这一整周当中指数依然可能继续保持这种震荡节奏，大体的运动区间大致将在3850-3960区域之内运动！

复盘标的：


参考礼拜六发出的每日复盘笔记！如泰永长征、安泰科技、摩恩电气等纳入股池，作为下一个交易日重要观察标的！特别是早盘竞价时的表现！这里就不另外列举！

外围市场：

美股三大指数上周五收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌245.96点，收于48458.05点，跌幅为0.51%，本周累计上涨1.05%，标普500种股票指数下跌73.59点，收于6827.41点，跌幅为1.07%，本周累计下跌0.63%；纳斯达克综合指数下跌398.69点，收于23195.17点，跌幅为1.69%，本周累计下跌1.62%。金哥评点：外围市场的下跌主要诱因可能是美联储降息靴子落地，并且对于明年的降息预期削弱！这对于大A来说还是可能产生情绪上的负向传导作用！

投资主题前瞻：

1、卫星互联网：适度超前布局建设信息基础设施加快卫星互联网建设发展。12月12日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开党组扩大会议，传达学中央经济工作会议精神，研究贯彻落实举措。会议强调，要推动信息通信业高质量发展，适度超前布局建设信息基础设施，推进6G技术研发。加快卫星互联网建设发展。加强网络和数据安全保障。要提升行业治理现代化水平，巩固拓展“内卷式”竞争综合整治成效。产业链相关的核心上市公司如下表：


2、存储芯片：SK海力士与英伟达合作开发下一代AI存储技术。据媒体报道，SK海力士正在与英伟达合作，加速其下一代AI NAND闪存的研发，目标是在2027年之前实现比现有企业级SSD快30倍的存储性能。存储行业供应链正紧急备货、调整配置，同时以更大力度启用和适配国产存储芯片保障供货，业内普遍预计，涨价行情会延续到明年上半年。国投证券表示，展望未来，AI大模型从训练转向推理，进一步推高了数据中心对企业级存储需求，存储处于新一轮上行周期。合作环节与之有关的核心上市公司如下：


香农芯创：SK海力士的重要分销商之一，具有HBM代理资质，并联合设立子公司进军企业级SSD领域

通富微电：在先进封装领域有布局，其产能与技术准备可能服务于AI芯片等高需求产品

雅克科技：产品应用于半导体前驱体等领域，是芯片制造的关键材料供应商之一

兴森科技：专注于芯片封装基板（IC载板）业务，HBM的高堆叠层数需要更高端的封装基板支持

东芯股份：国内领先的利基型存储芯片设计企业，产品覆盖NAND Flash等，是大陆少数能提供完整解决方案的公司


3、液冷技术：液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路。第五届国际AIDC液冷供应链干人峰会暨·国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日-19日召开。东吴证券研报指出，液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路，其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势，同时其能降低数据中心PUE值，满足国家要求。当前AI服务器算力需求高速增长，带动液冷渗透率持续提升，数据中心对高效、节能换热解决方案的需求进入爆发阶段。液冷环节目前处在0-1产业化兑现阶段。据媒体报道，近两年全球的AI巨头已开始拥抱液冷。以英伟达为例，去年在B100、H200芯片上，就正式从风冷散热升级为液冷散热。上市公司中：烽火通信控股子公司长江计算积极布局液冷领域，已发布G440K液冷服务器、AccelerPoD510G液冷整机柜等产品。淳中科技正积极开拓海外业务。

好了，今天的早盘题材前瞻就给大家梳理到这里了，感谢大家的耐心收看！祝大家投资顺利，喜欢并愿意支持金哥的朋友请务必点个赞，关注起来！也希望大家可以顶帖相助，给久哥多带来一些人气！

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投资有风险，入市需谨慎！