一、指数研判[淘股吧]

周五创业板及深指回踩10天线反弹，恒生指数站上20天线，市场处于震荡蓄力阶段，资金向高景气赛道集中特征明显。短期来看，成交量温和放大，权重股稳盘与题材股活跃形成共振，指数在关键均线位置获得支撑，下周有望依托科技、航天等主线实现突破。中长期而言，政策支持与产业升级双重驱动，市场结构性机会将持续凸显，震荡上行仍是核心基调。

二、主流板块把握

核心主线聚焦CPO与商业航天两大高景气赛道：

- CPO板块：作为AI算力传输核心技术，1.6T/3.2T光模块进入量产周期，机构预测2027年在高速率场景渗透率将超30%。叠加AI芯片出口政策调整，下游算力需求释放带动产业链红利。
- 商业航天板块：SpaceX估值飙升至8000亿美元，2026年IPO计划明确，星链用户超800万且实现现金流平衡，带动全球太空经济升温。A股产业链受益于订单外溢与国产替代，从航天材料、结构件到核心元器件均迎来需求放量，成为资金布局的重点方向。

三、个股解析

- 长芯博创（ 300548 ）：作为光互联领域龙头，近期股价大涨11.58%，总市值达431.54亿，多头趋势明确。公司境外收入占比超60%，深度绑定谷歌、微软、Meta等巨头，800G/1.6T高速互连产品契合AI算力需求，机构持仓占流通A股42.11%。技术面看，当前股价突破近期平台，资金流入强劲，短期支撑位123.91元，后续有望延续加速上涨态势。
- 永鼎股份（ 600105 ）：超导与光通信双轮驱动，2025年前三季度归母净利润同比暴增474.3%，1.6T光模块通过英伟达认证，订单排期至2026年。周五5日均线附近回踩后，有望继续新高。

四、下周一机会把握

1. 脑机接口赛道：国内首款华山医院联合脑虎科技完成内置电池脑机接口人体植入完成，标志着技术进入临床落地阶段。该领域技术壁垒高，应用场景广泛，除核心标的外，可关注与脑机接口相关的传感器、芯片等配套企业，把握技术突破带来的估值重塑机会。

2. 商业航天赛道：SpaceX估值升至8000亿美元，2026年IPO计划确认，带动全球航天产业升温。A股可聚焦三大方向：西部材料、超捷股份等直接供应特种材料与结构件的企业；通宇通讯、信维通信等终端设备供应商；以及产业链上下游具备技术优势的细分龙头，分享行业爆发红利。

下周操作需紧扣主线，重点关注业绩确定性强、资金持续流入的标的，同时做好仓位管理。科技成长与商业航天两大风口有望持续主导行情，精选个股并把握波段机会，将是获取收益的关键。

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