光伏产业上游的困境自救，正在从市场共识转化为实际的公司注册文件。北京一座写字楼里的新公司，可能成为扭转全行业价格战的关键。

2025年12月9日，一个注册资本高达30亿元人民币的新公司——北京光和谦成科技有限责任公司——在北京朝阳区注册成立。这并非普通的商业注册，而是光伏行业酝酿已久的产能整合收购平台正式落地的标志。

行业内知情人士向媒体透露，该平台公司旨在为行业内主要企业探索潜在的战略合作机会，方向聚焦于技术升级、市场拓展、产能与成本优化。



01 反内卷的实质性一步
多晶硅产能整合平台的成立，是光伏行业“反内卷”从政策呼吁走向实质性落地的关键一步。过去几年，在资本与需求的推动下，多晶硅行业经历了盲目扩产。总产能从不到百万吨迅速膨胀至约350万吨，严重超过市场需求。

随之而来的是惨烈的价格战，硅料价格从高峰时的每吨30万元一路暴跌至3-4万元的谷底，全行业面临生存危机。此次平台公司的设立，核心目的是通过市场化与政府引导相结合的方式，收购并关停落后产能，使供需重归平衡，让行业摆脱价格战的泥潭。

其意义在于，这不仅关乎单个企业的生死，更是为了维护整个光伏产业链的长期稳定与健康发展。机构观点指出，此举标志着光伏行业供给侧改革进入新阶段，正协同推动行业基本面反转。

02 行业曙光已现，价格盈利回暖
平台公司的成立并非孤立的信号，而是建立在整个行业“反内卷”已取得初步成效的基础之上。自2025年年中以来，反内卷进展迅速，其成果已直接反映在市场价格和公司报表上。

截至2025年12月，多晶硅主流成交价已提升至50元/公斤以上，价格回暖趋势明确。

价格的修复直接改善了企业盈利状况。从上市公司层面看，已取得显著的减亏效果。随着后续行业自律行为的稳步推进，市场预期整个产业链的产出将得到控制，产品价格和利润情况有望扭亏为盈。有机构已将多晶硅列为光伏子行业中看好的首位。

03 产业链核心标的梳理
平台落地北京，加之行业景气度回升，使得多晶硅及上游相关产业链的上市公司受到市场关注。

京运通 ：作为北京本地光伏设备龙头，其主营业务包括晶体生长设备（如多晶硅铸锭炉），与硅料产业紧密相关，地域与产业双重关联使其受到市场瞩目。

合盛硅业 ：作为硅基材料全产业链龙头，公司构建了独特的“工业硅+有机硅+多晶硅”协同产能布局，其中多晶硅产能（含在建）规模已达40万吨/年。市场普遍认为，公司将充分受益于行业反内卷与供需格局改善，盈利有望率先触底反弹。

东岳硅材 ：公司是国内有机硅行业的重要企业

04 从自救到新生，行业格局重塑
此次产能整合，本质上是多晶硅行业一场规模空前的“自我拯救”。其成功的标志不在于平台公司本身，而在于能否真正引导行业走出“低价无序竞争”的困境，迈向以技术创新和品质提升为核心的新阶段。

展望未来，随着平台公司开始运作，落后产能的逐步出清，健康的行业秩序有望重建。这对于留存下来的优质产能和企业而言，将迎来盈利与价值的双重修复。

行业自救的蓝图已经绘就，执行平台也已搭建完毕。市场正在用真金白银投票，期待一个告别恶性内耗、回归理性繁荣的光伏新周期。对于那些穿越了漫长寒冬的龙头企业而言，春天或许真的不远了。