中日关系趋紧背景下，依赖日本市场/供应链的企业承压，而具备国产替代能力的半导体设备及材料等领域的公司将迎来新机遇。中日关系紧张的市场预期下，减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强，关注材料端国产替代机会：半导体光刻胶，全球由日系以及杜邦主导，日本JSR、TOK、信越、住友等，日本占据主要市场；国产替代关注：彤程新材、鼎龙股份、晶瑞电材、恒坤新材、雅克科技（封装）等；面板光刻胶，韩国退出后市场由日本JS