一）周期定位：新周期中期（国有企业主线明确 + 局部分化）

核心依据：72 股涨停（非 ST）、9 股跌停，炸板率 25%；大有能源 8 连板锚定方向，梯队完整；1.66 万亿缩量但撑主线；量子科技 / 深圳国企改革 / 煤炭成新主线，旧主线算力硬件调整。

关键匹配：高标带动力强、新主线批量涨停、亏钱效应仅存于算力 / 工程机械，符合新周期中期特征。

（二）板块主线（3 大核心 + 1 弱势