1、锂电材料投资框架与行业逻辑
·投资时序与环节转换：投资时序呈阶段性变化。七八月份，电池与储能环节因确定性高、估值低，成投资重点，其投资范式易被各类资金接受。若储能增长50%-60%（部分预期更高），电池增长接近30%。九月后，投资重心应转向锂电材料，需结合行业长周期分析利润率变化。
·行业周期与属性特征：锂电材料行业有周期性，但本质是增长型行业，与钢铁等传统周期性行业不同。当前行业处于过去三年