一，半导体/存储：国产替代加速！反倾销立案+存储芯片走强，政策与需求双催化。
二。AI算力硬件：海外算力需求爆棚，业绩硬核验证，光模块/服务器持续高景气。
三，贵金属：金价突破新高！央行囤金+降息预期升温，防御+涨价逻辑双击。