方向一：雅下水电

核心逻辑：雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元，工期长、覆盖领域广，直接拉动民爆、建材、工程机械等需求，间接带动区域经济及电网升级。
细分领域及核心公司：

民爆：高争民爆（西藏国资委控股，市占率90%）、易普力（区域爆破龙头，参与前置工程）。

水泥：西藏天路（西藏唯一大型水泥厂，市占率超65%）、华新水泥（区域基建核心供应商）。

工程机械：徐工机械（电动装备解决方案龙