最近不少投资者在问：恒瑞医药跌了这么久，现在能上车吗？作为曾经的“医药一哥”，它经历了集采的“至暗时刻”，也在创新药转型中重新出发。今天用一篇短文说清：当下的恒瑞，值不值得短期布局？

一、核心逻辑：从“仿药依赖”到“创新当家”，转型已见成效

恒瑞的核心变化，藏在一组数据里：2024年创新药收入138.9亿元，占营收比重冲到49.6%，离“半壁江山”只差一步。而2021年这一比例还不到30%