政策因素：国内消费刺激政策持续发力，对大消费板块形成直接利好。例如商务部推动“以旧换新”政策落地，家电、汽车等板块有望受益；消博会期间发布的免税“即买即退”政策，刺激海南本地消费股短期活跃。

然而，关税政策的不确定性对市场产生扰动。美国对华部分电子产品关税豁免短期利好消费电子、通信设备板块

但特朗普政府暗示可能加征半导体税，导致中芯国际、长电科技等企业承压

中国反制措施升级，政策重心转向内需