近期，受印巴冲突催化，A股军工板块迎来一波上涨行情。

若只是简单的事件催化，行情一般缺乏可持续性，自然没有分析的必要。问题是，本轮军工行情，既有业绩，也有逻辑，叠加事件催化，有望迎来短期情绪修复与长期逻辑共振的窗口期，值得重点关注。

周期反转：从“弱现实”到“强预期”的跨越

军工行业的周期性特征与其战略规划紧密相关。“十四五”初期，国内军品订单的集中释放推动行业进入高景气阶段，但受节奏调整影