【华西机械】关税风波下的出口链与科学仪器：出口链短期的极致恐慌、自主可控领域值得关注

1、#出口链：产能转移的阶段性“证伪”、关税终局扰动很大。1）关税扰动下的极致恐慌：在川普的关税政策下，高美线敞口的出口标的迎来极致杀跌，且此方向是市场之前选择的一季度绩优方向。本轮关税在东南亚地区的极致表现，超出市场预期，也阶段性对产能转移成果显著的标的杀估值。我们认为关税的博弈仍将持续，高美线敞口的优质标的