2025是十四五最后一年

目前导弹、军工电子等订单在快速释放，军工有望迎来β行情。

核心关注弹性方向，包括困境反转的导弹、率先放量的军工电子、1-10放量的水下装备、AI+军工
导弹：
受反腐影响最为严重，困境反转弹性最大，目前导弹链条订单已显著改善

军工电子：
行业景气度先行指标，上一轮行情时2020Q2单季度利润率先爆发，五年计划维度来看目前正处于类似2020Q1位置，且军工电子作为上游