一、市场传闻：新一轮能耗限制政策或将出台
2024年，国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》。根据此文件，政策目标包括进一步削减非电力用煤、严控高耗能产业规模，并推动煤电低碳化改造与新能源消纳能力建设。例如，内蒙古等电力输出大省可能因承担跨区域供电任务而对本地高耗能企业（如铁合金）实施阶段性限电，同时新能源电力并网成本可能通过电价传导至下游商品2。此外，2025年作为“十四五”规划收官