假期最重要的逻辑：国产模型+国产算力+国产云服务，国产AI闭环了。

模型的核心交易标的就是阿里巴巴，毕竟de­e­p­s­e­ek和豆包没有上市，而排在其后的ki­mi和通义千问都是阿里体内。

算力的核心交易标的就是中芯国际和910C链，这个没什么争议了。寒武纪可能也算，不过我能力有限，看不清的东西不敢妄言。

从云服务角度，国内之前IDC利用率偏低，这波估计能拉动一些云厂和IDC的利用率。云