一、 市场状态


1、情绪连板：上升趋势，核心看中百集团、东百集团。

2、趋势板块：弱势

3、市场趋势：弱势

4、量能趋势：弱势

二、 题材前瞻
1、零售商超
催化因素：带“百”字的商超持续走强
板块逻辑：全国各大商超掀起胖东来热潮，中百集团与胖东来多次交流学。板块目前还是看中百的持续性。
板块个股：中百集团、东百集团等
2、微信小店
催化因素：微信小店发布2025年私域激励计划
板块逻辑：微信小店能否复制微信红包的辉煌战绩值得期待，看好板块反复活跃。
板块个股：线上线下、戎美股份、壹网壹创、青木科技、三只松鼠等
3、消费分支培育钻石
催化因素：华晶上海分布2025.1.1开始大单晶(培育钻毛坯)价格涨13%
板块逻辑：本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价(力量钻石)、但是未来不好说还能涨多少。涨价背后是需求端的推动(天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍;终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开)+hthp供给出清。
板块个股：力量钻石、黄河旋风、惠丰钻石、恒盛能源等。
4、共封装光学
催化因素：业界传出，台积电与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器(MRM)已经成功在3纳米制程试产。
板块逻辑：共封装光学也就是CPO (co-packaged optics)，是指把硅光模块和CMOS芯片用高级封装的形式耦合在背板PCB上，从而在成本、功耗和尺寸上都进一步提升数据中心应用中的光互联技术。
板块个股：太辰光、仕佳光子、光库科技等

5、 机器人
催化因素：2025人形机器人成本有望将至20万以内。宇树机器人发布新款机器狗视频，性能惊艳
板块逻辑：机器狗或成为机器人大方向最先落地的细分，在巡检领域需求想象空间非常大，未来战场也成为了机器狗重点的落地研究大方向。
板块个股：建设工业、长盛轴承、曼恩斯特、福龙马等

6、AI眼镜
催化因素：2025年1月7-10日，全球科技盛宴2025CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯举行。
板块逻辑：AI智能眼镜是AI应用落地最佳硬件载体，价格便宜亲民，功能日趋完善，复盘TWS耳机成长路径，未来AI智能眼镜对传统眼镜能取得较高比例的替代。
板块个股：博士眼镜、国星光电、亿道信息、比依股份、国光电器、华灿光电等

7、军工
催化因素：上周四下午，一则关于新一代重磅机型的视频流出，迅速走红媒体。上周末，国外发生三起民航事故，催化国产大飞机。
板块逻辑：2025年是十四五的收官之年，军工产业前两年因为人事变动等原因相对停滞，当前军工订单以点及面逐步复苏。航空装备是大国博弈的关键利器，这点不需要赘述。光威复材也在上周三公告签订重大合同，侧面佐证产业逐步启动复苏。
板块个股：神剑股份、洪都航空、成飞集成、通达股份、光启技术、博云新材、利君股份等

8、光伏
催化因素：我国首部能源法正式实施。2025新增风光发电2亿千瓦左右。
板块逻辑：光伏产业因产能问题导致价格低迷，2025年行业价格博弈进入下半场，市场期待产能出清超预期，价格回暖可期。
板块个股：瑞和股份、海源复材、拓日新能、通威股份等。

9、泛人工智能：BBU电源
催化因素：BBU（电力模组）替代UPS（不间断电源）趋势。目前英伟达GB200已开始配备BBU，预计GB300以及 TESL A的DOJO新一代设计都会采用BBU。
板块逻辑：BBU、UPS、柴油发电机及超级电容器在应急电源方策中各自承担不同角色。超级电容器响应及时但持续性差;BBU响应在秒级且持续能力还行，UPS响应偏慢但持续时间较长;柴油发电机响应时间极限在100秒左右，但持续时间长。它们组合应用形成可靠稳定的备电方案。
板块个股：蔚蓝锂芯、京泉华、康盛股份、科信技术，时代万恒等。电源类高标顺纳股份。