国产AI芯片盈利业绩爆发期？海光信息业绩将迎来爆发？
展开
海光信息:
1、字节明年AI芯片总需求150万片（H20等价）、后年200万片，国家规定最多只能购买30万片N卡，则明年缺口在120万片、1200亿capex。目前市场预期将由寒武纪及昇腾瓜分。
2、对于明年字节等互联网大厂对国产算力芯片的采购，目前市场乐观预期寒武纪将出35w片（保守20w），对昇腾910C预期混乱（架构原因）
3、重大预期差：目前海光三号已在字节进行测试且每个月开会，阿里已经通过测试。预计阿里明年1w片采购（确定），运营商+zf 5w片。海光DCU有类cuda的架构优势（对比寒武纪ASIC花了上百号人调试），一旦测试通过，海光DCU可以快速上量。
4、目前市场一致预期海光25年25亿利润，主要由CPU贡献。对阿里、某zf的500亿项目及字节的潜在验证通过后的大单预期不充分。
按阿里1w片，运营商+zf 5w片，字节10w片（保守）测算明年DCU将带来160亿收入/64亿利润增量（按10w/片单价，40%利润率测算），而海光24年收入才118亿/18亿利润。预期差够大，3倍利润弹性，空间够大。
1、字节明年AI芯片总需求150万片（H20等价）、后年200万片，国家规定最多只能购买30万片N卡，则明年缺口在120万片、1200亿capex。目前市场预期将由寒武纪及昇腾瓜分。
2、对于明年字节等互联网大厂对国产算力芯片的采购，目前市场乐观预期寒武纪将出35w片（保守20w），对昇腾910C预期混乱（架构原因）
3、重大预期差：目前海光三号已在字节进行测试且每个月开会，阿里已经通过测试。预计阿里明年1w片采购（确定），运营商+zf 5w片。海光DCU有类cuda的架构优势（对比寒武纪ASIC花了上百号人调试），一旦测试通过，海光DCU可以快速上量。
4、目前市场一致预期海光25年25亿利润，主要由CPU贡献。对阿里、某zf的500亿项目及字节的潜在验证通过后的大单预期不充分。
按阿里1w片，运营商+zf 5w片，字节10w片（保守）测算明年DCU将带来160亿收入/64亿利润增量（按10w/片单价，40%利润率测算），而海光24年收入才118亿/18亿利润。预期差够大，3倍利润弹性，空间够大。
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
打赏
点赞(1)
Ta
回复
