资本开支力度不减，算力供不应求：根据Digtimes报道，马斯克已向英伟达下单1600台GB200 NVL72服务器机柜，并于近日要求加价以换取1月底预先交货360台。海外科技积极布局算力,产业景气度不必担忧。

  AI服务器拉货，800G交换机渗透，PCB迎接量价齐升：B系列服务器采用高等级HDI板材，800G交换机使用M8材料，高速板市场供不应求。展望明年，PCB厂商确定迎来业绩高增。

  AISC及GB300改款明显增加PCB用量， 通讯速率提升中，PCB不会缺席，rubin方案无论是更高阶HDI/SLP/PTFE HLC均会带来价值量大升级。

   珍惜当下估值区间，建议关注PCB板块价值：AI产业趋势下，强技术能力的PCB厂家直接受益于算力规模的扩张与通讯速率的提升。当前行业盈利保持较高增速，珍惜阶段性估值回调带来的投资机会，建议投资者重点关注。

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