美国AI芯片全球分级销售及制裁到来，小院高墙，自主可控显著受益：

交接之际，拜登政府放出最后一搏：英伟达AMD等AI芯片出口，限制升级！新规规定，全球国家将被分为三级，第三级管控的国家和地区，AI芯片的进口将遭到几乎全面的禁止。

知情人士透露，美国希望在国家和企业两个层面，限制AI芯片的销售。据悉，新规可能最早于周五发布，并将设立三个层级（Tier 1，Tier 2，Tier 3）的芯片限制措施。Tier 1的美国少数盟友，可以不受限制地获取美国芯片；Tier 2的国家和地区，将面临以国为单位的总算力限制；Tier 3的国家和地区，数据中心将被全面禁止进口芯片。其中Tier 1仅含美国及盟友合计18个国家和地区，企业可以自由部署算力，但是至少有【50%】的算力需要留在美国。绝大部分国家落在Tier 2，美国政府甚至对他们设置了算力上限，仅为每年每个国家【5万片GPU】；而三级管控下，将会全面禁运GPU芯片，约为24个国家地区。此外，从全球来看，在Tier 1国家和地区以外的算力总和【不得超过25%】，且在任何一个Tier 2国家和地区的【算力不得超过7%】。目前大陆的定位尚不明晰。

机构认为，美国政府在没有实现AGI霸权的情况下，率先实施了GPU霸权，即算力霸权。按照测算，如果全球远期算力需求达到一千万颗GPU amp;ASIC，则Tier1国家【西方世界】的算力年增量达到750万颗，而部署于美国的算力年增量预计达到500万颗，占到全球的50%。算力霸权将构成AGI霸权的基础，美国妄图利用算力霸权实现AI世代下对全球经济、政治和网络垄断。

根据目前市场的预测，预计大陆年内GPU需求约250万颗，大陆获取的GPU单卡性能仅为西方世界能力的50%，组网性能预估还需继续打五折，250万张卡仅等效约60万张NV卡组网能力，则大陆算力池年化增长量仅为西方世界的1/12，美国国家算力池的1/9，差距极大，直接影响国家安全。

按此逻辑，在国内单卡 amp;联网性能显著弱于N卡的前提下，应该实行以量补质的方式，通过特殊工艺、特化存储、先进封装方式，降低成本、提升良率，拉高GPU amp;ASIC芯片出货量，先从卡量上追平海外。在此战略假设下，大陆的先进芯片制造、先进芯片设计、先进集电设备企业将会深度受益，继续看好自主可控的光刻机（茂莱福光华辰福晶）、芯片IP（芯原灿芯）、国产GPU（寒武纪海光景嘉微兆易中芯）环节，随着近期美国对我国科技领域制裁与限制手段频次密度深度明显增加，叠加随着特朗普上台临近，在今年国内先进制程设备有望突破取得重大进展的催化预期下，关注自主可控情绪升温带来的第二波投资机会。