摘要：情绪炒作！[淘股吧]

特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。

特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。

CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。

瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。

瑞银预测，今年全球经济增长将从2024年的约3.2%放缓至2.9%。

如果特朗普继续推行他竞选时提出的关税政策，这可能会使“美国的贸易限制水平回到我们自20世纪30年代中期以来从未见过的水平”。

他补充说：“如果真的要征收这些关税，我们的预测可能会有很多额外的下行风险。”不过，Kapteyn对全球关税是否会实施持怀疑态度，因为这在法律层面上很棘手。

随着特朗普的上任，特朗普的贸易保护政策可能会对中国制造企业的出口和盈利造成影响，尤其是对美国出口比例较大的企业。这可能会对A股市场中的出口型企业造成压力。

某券商认为这会对利好反制题材，大致分为三块：稀土、农业、科技。

其中稀土我们主要是出口反制，农业主要是进口反制，而科技炒作的是自主可控。

逻辑上来说，这三块也不算新奇了，因为从2018年就开始炒作相应的概念和逻辑，市场炒作一般是随着时间的推移，边际效用递减。

反制的效果，从行业上来讲，不太清楚，因为不是行业的专业分析者，没有长期跟踪的经验，但就单纯从市场的角度，或许效果不一定会有那么强。

比如以稀土为例，12月份我们就出手了，当时是两种金属出口限制，这个限制不仅仅是我们不能出口到老美，同时我们对于出口的那些国家同样也不能出口到老美。

这种限制逻辑上去想，已经很严格了，态度和坚硬了，但从市场表现反馈来看，稀土板块并未表现强势。

然后再去看农业，逻辑的逻辑是限制进口老美的农产品，对应利好国内的农产品玩家，这是从供求关系是看的。

但农业价格一直都是受到严格的管控，涨跌波动不大，这也导致农业板块更多是情绪上的投机，板块盘子也小，根本容纳不了市场的大资金，于是市场有点风吹，拉一下，然后没啥持续性就回落。

最后是科技自主可控反制，这个应该是预期差最大，当然也是最难的方向。

难点在于科技突围不是一朝一夕，当然更难的可能不是突围不突围的问题，而是如何分辨真科技，而不是假科技。

甚至对于市场还有一种情绪上的影响，因为假科技的存在，而影响整个科技，俗称一粒老鼠屎坏了一锅粥。

逻辑相对很简单，比如某个曾经的几十倍的科技大牛，媒体也是各种造势，对标老美的啥啥啥，但最后搞出个财务造假，直接退市了。

你说没有消息优势，又不懂基本面和技术等的普通投资者，他们靠啥来拿着科技，还不是满腔的为科技出力的情怀，但最终却是这样的结果。

所以对于反制题材，容易造成情绪上的短期炒作，但也别太上头，太当回事了，如果制裁升级，存在预期差，资金同时认可，那么可以去跟随短炒一波，但注意是短炒，切不可恋战。

真正的反制，那应该是技术上真正有突围出来逻辑带动的国内需求的增加，那才是去看趋势主升浪。