【市场热点】





1、BBU：算力世界的 “隐形守护者”





事件：传TrendForce预计25年英伟达GB200服务器出货量有望达到6万台，其中NVL36出货量约5万台，NVL72出货量约1万台；预计NVL36用1200个电芯，NVL72用2400个电芯，仅25年对应BBU（Batterv Backup Unit：电池备份单元）电芯利润增量约8亿元：预计未来推出NVL144/288会配备独立的power rack，单bbu用量会增加50%以上。





相关个股：



概念股

蔚蓝锂芯、康盛股份、时代万恒、京泉华、日海智能、城地香江、科信技术、南亚新材、欣旺达、网宿科技、新雷能、迅捷兴等

【机会前瞻】





1、CES消费电子展：将于2025年1月7日—1月10日在美国拉斯维加斯国际会议中心举行。 





事件：2025年1月7 - 10日，CES（国际消费电子产品展览会）将在美国拉斯维加斯举行。行业领导者会围绕人工智能、自动驾驶、智能家居、虚拟现实等领域共同探讨创新发展方向。本次CES来自中国的参展商有1300余家创历史新高。





机器人：落地场景不断丰富。多家机器人厂商将带自产品亮相CES 2025。如大象机器人的轮式双臂人形机器人Mercury X1、钛虎机器人的机器人高端硬件与机器人整体解决方案、无芯科技高仿生情感陪伴机器人“萦风”、万勋通用软体机器人等。英伟达也将展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，包括汽车、消费品、企业级、Omniverse 和机器人产品组合。





AI PC：芯片巨头争相秀肌肉，PC品牌积极预热。英伟达、英特尔、AMD有望发布AIPC相关产品。英伟达或将正式发布新一代GeForce RTX50系列显卡，英特尔、AMD也有望发布多款新品。各PC品牌也积极预热。如联想集团或将发布卷轴屏笔记本，华硕或将发布“世界上最轻的 Copilot+ PC”。





AI眼镜：众多厂商百花齐放。许多参展商已对外预热AI眼镜产品信息。索尼可能会展示智能眼镜新品。雷鸟创新宣布将与TCL联合参展，展出AI拍摄眼镜V3和AI+AR光波导眼镜X3 Pro，其中雷鸟V3 AI拍摄眼镜由雷鸟与博士眼镜联合研发，预计在今年一季度正式发布。大朋VR也将在CES 2025上，对外展示XR创新成果以及大朋AI眼镜新品。





智能家居：AI 全方位赋能。三星将展示AI-powered智能家居概念 “AI for all”，并推出集成了AI-driven SmartThings connectivity的家电产品。亚马逊将展出多款集成亚马逊语音识别和AIGC技术的智能设备，包括Echo智能音箱、FireTV流媒体设备等。





解析：作为国际的消费电子产品展览会，有望给市场带来大量的创新科技产品。25年市场更加偏好AI+消费电子相关产品，如AI眼镜，AI家居等等，有望给端侧带来巨大增量。





相关个股：



AI端侧

美格智能、广和通、移远通信、香农芯创、云天励飞、炬芯科技、虹软科技等

【大涨解析】





1、华塑科技：数据中心（微软）+字节算力+BMS





（1）公司通过海外设备厂商，配套向微软在海外的数据中心提供BMS产品。





（2）2024年3月18日互动:公司向字节跳动自建及租赁的数据中心提供BMS产品及服务。





（3）公司是一家专注于电池安全管理领域的企业，主要产品有后备电池BMS、动力铅蓄电池BMS、储能锂电BMS等。公司数据中心电池BMS市场份额排名国内第一。公司积极向储能锂电BMS领域横向拓展目前已实现小批量销售。





（4）公司的客户包括PowerShieldLimited、维谛集团、力维智联、龙控智能、万国数据等国内外知名能源存储商、数据中心。





2、华尔泰：烟花+硝酸项目投产+合成氨+民爆





（1）公司硝酸产品可用于制造烟花、爆竹的发色剂，公司硝酸下游客户中有从事烟花、爆竹生产的企业，销售占比较小。





（2）2024年11月6日投资者活动记录，公司新建的年产15万吨硝酸项目正处在扫尾阶段，预计2024年11月底投产





（3）公司合成氨节能升级项目采用 6.5MPa 半废锅航天炉干粉煤气化技术，是目前我国最为先进的合成氨生产节能技术。





（4）公司合成氨装置生产液氨过程中副产氢气。





（5）公司从事化工产品的研产销，产品大致可分为基础化工和精细化工产品两大类，基础化工产品包括合成氨（氨水）、硝酸（硝酸钠、亚硝酸钠）、硫酸（三氧化硫）等，精细化工产品主要包括三聚氰胺、甲醛、密胺树脂。




【市场传言】（市场流传，未经证实）





1、华塑科技：公司向其提供BMS产品及相关服务。公司通过海外设备厂商，配套向微软在海外的数据中心提供BMS产品。





2、雄韬股份：公司是微软非美国地区算力中心UPS 锂电池独家供应商，雄韬股份在非美国地区的算力中心 UPS 锂电系统中占据 60% 的份额。
3、剑桥科技：公司是微软光模块的直接和间接供应商，供应的光模块包括 100g 和 400g 等，现聚焦于 800g 光模块，其 800g 光模块发货量已达万只。
4、共进股份：作为AristaNetworks 的代工厂商，共进股份通过 ANET 间接供货给微软、英伟达。
5、拓维信息：华鲲振宇成功入围中央国家机关2024年度通用服务器集采项目。





6、金盘科技：字节跳动将自建数据中心变电站，消息称今年豪掷 1600 亿打造集群。（出处未知，谨慎参考）
7、科林电气：首次中标字节数据中心项目。
8、新亚电子：数据线材即高频高速数据线材应用于微软数据中心。
9、柳药集团：公司在广西销售配送的吉利德公司产品，包括其用于艾滋病、乙肝、丙肝等治疗的药品。
10、华光源海：国家发改委7日将举行专题发布会 介绍深入推进全国统一大市场建设有关情况。
11、上海港湾：拥有卫星钙钛矿电池技术积累，已形成一定收入规模，且有在轨卫星案例，空间领域钙钛矿替代砷化镓逻辑是成立的。更便宜，更轻质，且太空中钙钛矿衰减不明显。





12、英思特：公司直接供货微软磁性硬件和永磁产品可用于数据中心领域。
13、三变科技：传供货马斯克xAI