全球算力竞赛加巨：微软计划2025财年投入 800 亿美元 AI 基础设施建设，这将使全球科技巨头间的 AI 竞赛进一步升级。其他科技巨头如谷歌、亚马逊、Meta等，为保持竞争力，也会加大算力投入，进而推动全球算力需求持续增长。

带动相关产业链发展：算力基础设施建设将带动芯片、服务器、存储、网络设备等硬件产业发展，还会促进液冷散热、高端电源、光互联、铜连接等相关技术领域的进步，同时为软件和算法等领域创造更多发展机会。

推动 AI 技术发展：强大的数据中心支持，将使微软能更高效地进行人工智能模型训练和研发，推动 AI 技术进步。其他企业也可能受激励加大研发投入，形成良好的创新氛围，加速 AI 在各行业的应用和普及。

促进云计算市场繁荣：微软加大算力投入，有利于其云计算业务发展，提升在云计算市场的竞争力，还会促使其他云服务提供商加大投入，推动云计算市场整体发展，为企业和开发者提供更强大、更高效的云计算服务。

对国内算力板块个股的影响

芯片领域：海光信息与大厂合作有突破，腾讯也有望向其下订单，业务发展空间广阔；寒武纪获字节大单，显示出业绩弹性，随着行业需求增长，订单可能进一步增加。

服务器电源领域：麦格米特壁垒性较强，在算力调整时表现强势，市场对其估值预期较高，有望达到 500-1000 亿市值；欧陆通深度绑定头部数据中心企业，随着国产算力发展，其订单量可能增多。

服务器液冷领域：英维克进入英伟达供应链，具备液冷全链条产品和系统解决方案，可与众多行业主流客户合作，业务量有望大幅增长；申菱环境是业内布局最早的企业之一，为华为、腾讯等企业的供应商，有望受益于国产算力放量。

铜连接领域：沃尔、神宇、精达、兆龙等企业，因铜连接方案的特性及 ASIC 芯片推出带来用量提升，相关企业有望迎来业绩增长