#关注政策刺激： 中共中央政治局会议指出，要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。今日恒生消费指数上涨3.15%，餐饮涨幅高于食品饮料。建议加大内需食品饮料板块配置，关注预期低位的餐饮供应链板块（啤酒、速冻、调味品），周期反转的乳制品板块，基本面触底个股如农夫、千禾等。

玫瑰啤酒：基本面触底，Q4淡季布局长远。目前行业渠道库存逐步压力，产品升级并未结束，政策刺激有望带动行业ASP提升。短期如燕京、青啤等Q4有望迎来减亏。建议关注青啤H、华润。

玫瑰速冻食品：从弱现实到强预期，关注顺周期β修复带来的弹性机会。短期看基本面筑底，进入旺季后11月动销环比有所改善。建议关注安井食品、千味央厨、巴比食品。

玫瑰调味品：短期Q4成本红利延续，海天、天味等公司Q4目标20%+增长。25年关注B端复苏和C端升级节奏。建议关注海天、颐海、千禾、榨菜等。

玫瑰乳制品：终端需求有望受益于政策提振，利好产品结构升级；25年行业供需反转预期带来龙头利润率持续提升机会，明年看好行业收入正增，利润率提升机会。推荐蒙牛、伊利、新乳业。

玫瑰休闲食品：终端零售门店对政策刺激的敏感性更高，政策刺激下烘焙/零食门店业态经营有望改善。C端供应链型企业经营有望稳中改善。行业存在并购整合空间。建议关注松鼠、盐津、卫龙、万辰等。

玫瑰软饮料：行业有望受益于出行提振及消费力提升，升级和创新趋势有望延续，竞争格局有望随龙头企稳面企稳有所缓解，行业利润率提升趋势有望延续，推荐农夫、怡宝、东鹏。