【广发电新】出口退税只会放大、不会扭转周期趋势，把握2025年锂电产业链朱格拉周期与基钦周期共振

1⃣️10月在市场演绎供给侧政策预期期间，我们强调中央层面更快进展在于【出口退税、电力体制改革】，当前光伏锂电已经具备全产业链配套能力，直接出口影响领域主要在于终端【光伏组件、锂电池】，而当前供需形势下，#国内组件与锂电池海外市场议价权上行过程中将具备直接价格传导能力（盈利由竞争决定而非成本）；
2