特朗普上台带动特斯拉全球扩张预期提升,墨西哥/东南亚/中国三期等新工厂建设预期强化,供应链有加速墨西哥/欧洲/东南亚布局,全球化进程加速。

特斯拉小年转大年,小车/cybercab进入定点和量产元年。强科技属性及产品周期赋予供应链 EPS/PE齐升机遇。特斯拉在全球化/智能驾驶/机器人等多领域具备核心引领优势,人形机器人/ robotaxi/FSD入华25年有望进入加速量产阶段，国内hw/小鹏等