#近期变化：1）中国中车一季报超预期，反映的是国铁的需求景气，验收越快说明对车辆的需求越迫切；2）今年1-3月铁路固定资产投资1248亿元，同比增长9.9%，投资端与中车订单及一季报形成逻辑验证；#相关标的更新：1）中国中车：一季报超预期，年内首次招标即将落地。公司一季报超预期主要在于收入确认节奏比预想的要快，背后反映的是国铁的需求高景气，或预示今年新招标可能超预期。24-26年净利润分别为133