我们连续两周在电话会议及周报重点强调关注云商资本开支及GB200，近期板块强力反弹，再度验证了我们的观点。具体原因我们分析如下:
云商Capex超预期
Meta 1Q24业绩会再度上修24年Capex指引，前次指引为300-370亿美金，此次指引为350-400亿美金，主要为了加速AI基础设施建设;
微软1Q24的Capex为140亿美金，超出
Bloomberg一致预期的113亿美金，全年预计超