要点：反弹时间未完，但应积极考虑逆向配（23.07.30）
我们自春节以来强调市场风险，6月下旬布林肯访华后，特别是7月中开始，我们强调政策基调变得更加积极，但财政等刺激力度相对有限，故市场在7月-8月上旬将在政策基调积极+中美战术缓和下开启一波反弹，反弹中弹性较大的为此前超跌的上证50和港股等，行业方面，城中村改造是市场焦点，但其不同于此前棚改货币化，本次