观点：

因素阶段性告一段落。在一季度景气度不改的情况下，部分赛道拥挤度和估值回落至低估区间， 具备一定吸引力。

中央以高规格会议讨论基础设施建设问题，基建投资的逻辑将从短期延续至中长期，对基建投资 的持续性乐观。

经济基本面仍承压，推动消费的逐步恢复对稳定经济具有重要意义。

针对5月行业配置，我认为可以关注3条主线：
一，稳增长，以老基建为代表的中国交建、山东路桥、安徽